Economia
Blackrock e la crisi delle obbligazioni britanniche
Chi ha scatenato la tempesta finanziaria che ha colpito Londra, al punto da far dimettere dopo poco più di un mese il premier Liz Truss?
Il sito Wall Street On Parade si concentra sul ruolo di BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale del mondo (10 trilioni di dollari), nella derivatizzazione degli investimenti dei fondi pensione, i famosi fondi LDI (Liability Driven Investment) che hanno innescato la crisi obbligazionaria britannica.
«Secondo il sito web di BlackRock, essa gestisce “oltre $ 400 miliardi di asset LDI a livello globale”. Secondo i media, altri manager LDI includono Schroders e Legal & General Group».
Scrive EIRN che un investimento promosso da BlackRock sarebbe il «Treasury stripping» («smantellamento del Tesoro»).
Wall Street on Parade spiega di cosa si tratta : «un preesistente Treasury strip a lungo termine è uno degli strumenti di debito più volatili che ci siano in un periodo di tassi di interesse in rapido aumento. A differenza di una nota del Tesoro o di un’obbligazione del Tesoro che paga gli interessi semestralmente (che possono essere reinvestiti a tassi più elevati man mano che i tassi salgono), un Treasury strip non paga interessi in corso. Un Treasury Strip ha una data di scadenza fissa e viene venduta con uno sconto sull’intero importo nominale. Se la leva venisse aggiunta a questi strumenti già volatili, ciò spiegherebbe molto il disagio nei fondi pensione del Regno Unito».
«Ad oggi, nessun media ha un chiaro controllo su quale specifica strategia LDI fosse maggiormente utilizzata nel mercato pensionistico del Regno Unito; i tipi specifici di derivati utilizzati; e quali banche globali o altre istituzioni finanziarie erano le controparti di questi derivati. Fino a quando tali informazioni non saranno rese pubbliche, abbiamo pochissime informazioni significative su ciò che è accaduto e su ciò che potrebbe essere influenzato in seguito».
«Pensions & Investments, tuttavia, ha già gli occhi puntati sui mercati statunitensi. Elenca 25 grandi società, per lo più con sede negli Stati Uniti, i cui piani pensionistici utilizzano anche strategie LDI».
Scrive EIRN che BlackRock ha chiesto per la prima volta alle banche centrali di «andare direttamente» all’evento annuale dei banchieri centrali di Jackson Hole nell’agosto 2019, e un mese dopo la FED e altre banche centrali hanno assunto BlackRock per eseguire il programma sotto forma di un salvataggio del mercato interbancario congelato.
Nel 2014 era stata assunta dalla BCE per gestire il loro programma di acquisto di attività.
Come riportato da Renovatio 21, a inizio anno il CEO di BlackRock aveva dichiarato che la crisi ucraina avrebbe potuto accelerare il processo di abolizione del contante.
BlackRock pare in convergenza non solo ideale con l’attuale Casa Bianca. Di recente un economista ex BlackRock ora in forze all’amministrazione Biden aveva parlato di sacrifici che i popoli devono fare per «l’Ordine Mondiale liberale». Sempre l’amministrazione Biden avrebbe chiesto al presidente di Blackrock di consigliare il Dipartimento di Stato USA riguardo alle politiche con la Cina. In Cina peraltro il grande gruppo avrebbe in corso una faida contro il notorio speculatore mondialista George Soros.
Un mese fa un ex manager di BlackRock ha parlato di «certezza matematica» di un crollo finanziario globale tra 2 anni.
Per capire meglio il megagruppo finanziario consigliamo la lettura dell’articolo di William F. Engdhal tradotto e pubblicato da Renovatio 21, «Quello che non sapete di BlackRock».
Economia
La Volkswagen taglierà 50.000 posti di lavoro in Germania
La più grande casa automobilistica dell’UE, la Volkswagen (VW), ha annunciato che taglierà circa 50.000 posti di lavoro in Germania, motivando la decisione con il crollo dei profitti, l’impennata dei costi energetici e le crescenti pressioni commerciali.
Nel suo rapporto annuale di martedì, la VW ha comunicato che l’utile netto si è quasi dimezzato nel 2025, scendendo a 6,9 miliardi di euro (oltre 8 miliardi di dollari), il risultato più debole dallo scandalo diesel del 2016, mentre i ricavi sono calati a poco meno di 322 miliardi di euro.
VW «ridurrà sistematicamente i costi» nei prossimi anni, hanno dichiarato i dirigenti, confermando che decine di migliaia di posizioni saranno eliminate in tutte le sedi tedesche del gruppo entro il 2030, oltre alle riduzioni di personale già annunciate in precedenza. Nel 2024 l’azienda aveva raggiunto un accordo con i sindacati per evitare licenziamenti involontari e chiusure di stabilimenti nei siti produttivi tedeschi.
«L’anno 2025 è stato caratterizzato da tensioni geopolitiche, tariffe e forte concorrenza», ha affermato il direttore finanziario della VW, Arno Antlitz, precisando che entro il 2030 saranno tagliati 50.000 posti di lavoro e che potrebbero seguire ulteriori misure di riduzione dei costi per rendere la casa automobilistica più competitiva.
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Il settore automobilistico tedesco versa in difficoltà a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia, della debole domanda in Europa, della crescente concorrenza dei produttori cinesi, dei dazi statunitensi e di una transizione ai veicoli elettrici più lenta del previsto. Dopo l’escalation del conflitto in Ucraina nel 2022, l’UE ha ridotto drasticamente le importazioni di petrolio e gas russi, obbligando gli Stati membri a ricorrere ad alternative più costose. La crisi energetica che ne è derivata ha alimentato timori sulla tenuta della più grande economia manifatturiera del blocco e sul rischio di una recessione più profonda.
I mercati energetici hanno registrato una nuova ondata di volatilità negli ultimi giorni a causa dei bombardamenti israelo-americani sull’Iran e delle interruzioni del trasporto marittimo globale attraverso lo Stretto di Ormuzzo, arteria cruciale per le forniture mondiali di petrolio e GNL. Secondo le notizie, il traffico nello Stretto è diminuito dell’80% nell’ultima settimana. I prezzi all’ingrosso del petrolio greggio e del gas in Europa sono saliti bruscamente, aggravando la pressione sulle industrie ad alta intensità energetica e accendendo allarmi sulla sicurezza energetica dell’Unione.
La situazione ha spinto alcuni politici dell’UE a rilanciare con forza le richieste di riconsiderare le sanzioni alla Russia, dopo che il presidente Vladimir Putin ha avvertito che Mosca potrebbe interrompere le forniture di gas prima del divieto previsto da Bruxelles per il 2027.
Secondo indiscrezioni, la Commissione Europea starebbe valutando possibili misure di emergenza per tutelare i produttori dall’aumento dei costi dell’elettricità, tra cui una revisione delle tasse nazionali sull’energia, delle tariffe di rete e dei meccanismi di fissazione del prezzo del carbonio.
Come riportato da Renovatio 21, mesi fa VW affrontò la crisi dei chip dopo che l’Olanda aveva sequestrato una fabbrica cinese. Allo stesso tempo si parlò di una crisi di liquidità della grande società germanica.
Ora il destino del colosso automobilistica sembra essere quello di tornare ad una piena produzione di armi come ai tempi di Adolfo Hitlerro.
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Immagine di Harrison Keely via Wikimedia pubblicata su licenza Creative Commons Attribution 4.0 International
Economia
L’UE ha dato all’Ucraina 195 miliardi di euro
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Economia
Putin: la produzione di petrolio nel Golfo potrebbe fermarsi tra poche settimane
Il presidente russo Vladimir Putin ha dichiarato che la produzione di petrolio che dipende dallo Stretto di Hormuz potrebbe interrompersi del tutto entro un mese, mettendo in guardia sui gravi rischi che il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran potrebbe comportare per il mercato energetico mondiale.
Lo scorso anno, circa un terzo delle esportazioni mondiali di petrolio via mare è transitato attraverso lo stretto, ha affermato Putin lunedì durante una riunione di governo dedicata ai mercati energetici globali. «Si tratta di circa 14 milioni di barili al giorno, di cui l’80% è diretto ai paesi asiatici e del Pacifico», ha precisato, aggiungendo che «ora questa rotta è di fatto chiusa».
Secondo le informazioni disponibili, il traffico nello stretto è calato dell’80% la scorsa settimana, in seguito alla campagna di bombardamenti lanciata da Stati Uniti e Israele contro l’Iran, che ha scatenato attacchi di rappresaglia da parte di Teheran. Diverse petroliere sono state colpite nelle vicinanze. Questi sviluppi hanno portato il prezzo del greggio oltre i 100 dollari al barile e hanno alimentato previsioni di misure energetiche d’emergenza da parte dell’UE e di altre grandi economie.
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«La produzione di petrolio che dipende dallo stretto rischia di fermarsi completamente nel prossimo mese. Sta già calando», ha sottolineato il presidente. Ripristinare la produzione potrebbe richiedere settimane o addirittura mesi, ha proseguito.
I prezzi globali del petrolio sono già in rialzo, ha osservato Putin, precisando che l’aumento ha superato il 30% solo nell’ultima settimana. Le interruzioni nelle forniture energetiche, secondo il presidente, aggravano l’inflazione e provocano un calo della produzione industriale.
Putin ha avvertito che il mondo si trova di fronte a una «nuova… realtà dei prezzi», definendola «inevitabile».
La Russia si conferma un «fornitore energetico affidabile», ha dichiarato il presidente, assicurando che continuerà a fornire petrolio e gas alle nazioni considerate partner affidabili. Secondo Putin, tra questi figurano paesi asiatici e membri dell’UE come Slovacchia e Ungheria.
Lunedì, il Primo Ministro ungherese Viktor Orban e il ministro degli Esteri Peter Szijjarto hanno chiesto a Brusselle di revocare il divieto sul petrolio e sul gas russi, alla luce dell’escalation del conflitto in Medio Oriente. In precedenza, il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha annunciato un allentamento parziale delle sanzioni sul petrolio russo per contribuire alla stabilizzazione dei mercati.
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Immagine di President of Russia pubblicata su licenza Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0)
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